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Introdução

Se você investe em renda fixa, já deve ter ouvido essa discussão mil vezes:

"CDB rende mais que Tesouro Direto!"

"Não, Tesouro é melhor porque tem liquidez!"

"Mas o CDB do meu banco paga 120% do CDI!"

Cansado de achismo, eu sentei e fiz as contas.

Peguei um CDB real, um Tesouro Direto real, mesmos R$ 10 mil, mesmo prazo de 2 anos.

O resultado? Me surpreendeu (e vai te surpreender também).

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A Promessa do CDB: 120% do CDI

Você abre o app da corretora e vê aquilo lindo:

"CDB Banco XYZ - 120% do CDI - Liquidez em 90 dias"

Parece incrível, né?

Afinal, se o CDI tá em ~10,65% ao ano (março/2026), isso dá:

10,65% × 1,20 = 12,78% ao ano

Enquanto o Tesouro Selic rende... ~10,75% ao ano (acompanha a Selic).

Na teoria, CDB ganha. Mas, na prática?

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A Conta Real: R$ 10.000 por 2 Anos

Vamos simular exatamente o que acontece:

Cenário: Investimento de R$ 10.000 por 2 anos

Premissas:

• CDI médio: 10,65% ao ano (taxa atual - março/2026)
• Selic média: 10,75% ao ano
• Prazo: 2 anos (730 dias)

Fonte: Banco Central - Taxa Selic

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CDB 120% do CDI:

Fonte IR: Receita Federal - Tabela Regressiva

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Tesouro Selic:

Fonte: Tesouro Direto - Rentabilidade

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O Resultado Que Me Chocou:

Diferença Final:

R$ 12.109 (CDB) - R$ 11.734 (Tesouro Selic) = R$ 375

Ou seja:

CDB 120% do CDI rende R$ 375 a mais em 2 anos.

Isso é 3,75% a mais no final.

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"Ué, Então CDB É Melhor?"

Calma. Tem um PORÉM gigante:

Liquidez

Tesouro Selic:

• ✅ Vende quando quiser
• ✅ Dinheiro na conta em 1 dia útil
• ✅ Zero penalidade

CDB 120% do CDI:

• ❌ Mínimo 90 dias preso
• ❌ Se resgatar antes do vencimento: perde rentabilidade (vira ~85% do CDI)
• ❌ Alguns CDBs não permitem resgate antecipado

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Cenário Real: E Se Você Precisar do Dinheiro?

Situação: Você investiu R$ 10 mil no CDB de 2 anos.

Mês 8: Carro quebrou, precisa de R$ 10 mil urgente.

Opção A: Resgatar o CDB

• ❌ Penalidade: rentabilidade cai pra ~85% do CDI
• Rendimento real: R$ 566 (em vez de R$ 2.109)
• Você perdeu R$ 1.543

Opção B: Estava no Tesouro Selic

• ✅ Resgata sem penalidade
• Rendimento proporcional: R$ 716
• Você ganhou R$ 150 a mais do que no CDB resgatado

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Quando o CDB Compensa?

CDB é melhor SE:

1. ✅ Você TEM reserva de emergência separada
2. ✅ Tem certeza que não vai precisar do dinheiro
3. ✅ CDB paga pelo menos 110-120% do CDI
4. ✅ Banco é sólido (evita bancos pequenos suspeitos)

Tesouro Selic é melhor SE:

1. ✅ É sua reserva de emergência
2. ✅ Você pode precisar do dinheiro a qualquer momento
3. ✅ Prefere segurança máxima (governo federal = risco zero)

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E o CDB de 130% do CDI?

"Ah, mas o meu banco oferece 130% do CDI!"

Cuidado.

Geralmente isso significa:

• ❌ Prazo longo (3-5 anos)
• ❌ Zero liquidez (não pode resgatar antes)
• ❌ Banco de menor porte (maior risco)

Regra de ouro:

Quanto maior o percentual do CDI, maior o risco ou menor a liquidez.

Banco grande (Itaú, Bradesco, Santander) raramente paga mais de 100-105% do CDI.

Banco médio paga 110-120%.

Banco pequeno paga 130-150% (mas risco maior).

Fonte: Ranking de CDBs disponível em corretoras (XP, Rico, BTG)

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A Estratégia Inteligente (Diversificação)

Não precisa escolher UM ou OUTRO.

Faz assim:

Divisão Sugerida:

Objetivo	Onde Investir	% do Total
Reserva de emergência	Tesouro Selic	60-70%
Dinheiro que não vai mexer por 1-2 anos	CDB 110-120% CDI	20-30%
Prazo mais longo (3+ anos)	Tesouro IPCA+	10-20%

Exemplo com R$ 30 mil:

• R$ 18 mil → Tesouro Selic (reserva)
• R$ 9 mil → CDB 120% CDI (2 anos)
• R$ 3 mil → Tesouro IPCA+ (5 anos)

Assim você tem:

• ✅ Liquidez (Tesouro Selic)
• ✅ Rentabilidade maior (CDB)
• ✅ Proteção contra inflação (Tesouro IPCA+)

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Checklist: CDB ou Tesouro Selic?

Escolha CDB SE:

• Você já tem reserva de emergência completa
• Não vai precisar do dinheiro por pelo menos 1 ano
• O CDB paga mínimo 110% do CDI
• O banco tem rating bom (consulta em corretoras)

Escolha Tesouro Selic SE:

• É sua reserva de emergência
• Pode precisar do dinheiro a qualquer momento
• Prefere segurança máxima (governo = risco zero)
• Quer dormir tranquilo

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Conclusão

CDB paga mais que Tesouro Direto?

Resposta: Sim, se você deixar até o vencimento.

Mas, na prática:

• CDB 120% do CDI rende R$ 375 a mais em 2 anos (com R$ 10 mil)
• MAS: se você precisar resgatar antes, perde tudo e sai no prejuízo

Tesouro Selic:

• Rende um pouco menos
• MAS: liquidez total, sem penalidade, sem dor de cabeça

Minha recomendação:

Não escolhe um OU outro. Usa os dois:

• 60-70% no Tesouro Selic (reserva, liquidez)
• 20-30% em CDB bom (rentabilidade extra)

Assim você ganha dos dois lados e dorme tranquilo.

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Fontes e Referências:

Dados utilizados neste artigo:

• Banco Central do Brasil - Taxa CDI e Selic
• Tesouro Direto - Calculadora de Rentabilidade
• Receita Federal - Tabela Regressiva de IR
• B3 - Taxa de Custódia Tesouro Direto
• Rankings de CDBs: XP Investimentos, Rico, BTG Pactual

Os valores apresentados são simulações baseadas nas taxas atuais de CDI e Selic (março/2026). Rentabilidades passadas não garantem resultados futuros. Avalie sua situação individual antes de investir. Conteúdo para fins educativos.

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E você? Prefere CDB ou Tesouro Selic? Ou usa os dois? Conta nos comentários! 👇

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